Use this url to cite publication: https://hdl.handle.net/007/13003
Options
The relationship between stock returns volatility and trading volume in Nigeria
Type of publication
Straipsnis kitoje duomenų bazėje / Article in other database (S4)
Author(s)
Kalu O., Emenike | Rhema University, Nigeria |
Chinwe, Opara Confidence | Michael Okpara University of Agriculture Umudike, Nigeria |
Title
The relationship between stock returns volatility and trading volume in Nigeria
Other Title
Ryšys tarp akcijų grąžos nepastovumo ir prekybos apimčių Nigerijoje
Publisher (trusted)
Mykolo Romerio universitetas |
Date Issued
2014
Extent
p. 115-125
Is part of
Verslo sistemos ir ekonomika = Business systems & economics [Elektroninis išteklius]. Vilnius : Mykolo Romerio universitetas, 2014, Nr. 4(2).
Field of Science
Abstract
This paper investigates the relationship between stock returns volatility and trading volume in Nigeria using daily All-Share Index and closing trading volume of the Nigerian Stock Exchange for the period of 3 January 2000 to 21 June 2011. The results of GARCH (1,1) and GARCH-X (1,1) models show that the relationship between trading volume and stock returns volatility is positive and statistically significant. However, the results do not support the hypothesis that persistence in volatility disappears with inclusion of trading volume in the conditional variance equation. This finding is consistent irrespective of the distribution.
Šiame straipsnyje nagrinėjamas ryšys tarp akcijų grąžos nestabilumo ir prekybos apyvartos Nigerijoje, remiantis dieniniais All-share indekso pokyčiais ir prekybos apyvarta pagal uždarymo duomenis Nigerijos vertybinių popierių biržoje laikotarpiu nuo 2000 m. sausio 3 d. iki 2011 m. birželio 21 d. GARCH (1,1) ir GARCH-X (1,1) modelių rezultatai rodo, kad tarp prekybos apyvartos ir akcijų grąžos nestabilumo yra teigiamas ir statistiškai reikšmingas ryšys. Tačiau gauti rezultatai nepatvirtina išsikeltos hipotezės, kad nestabilumas išnyksta, kai į sąlyginio variantiškumo lygtį įtraukiamas prekybos apyvartos veiksnys. Ši išvada nekinta nepriklausomai nuo dispersijos.
Is Referenced by
Type of document
type::text::journal::journal article::research article
ISSN (of the container)
2029-8234
eLABa
3298526
Coverage Spatial
Lietuva / Lithuania (LT)
Language
Anglų / English (en)
Bibliographic Details
29
Access Rights
Atviroji prieiga / Open Access